平台自营

5.00

商品评价 5

服务态度 5

发货速度 5

微信扫码查看移动端店铺

店铺

暂无联系方式

店内分类

商品详情

商品名称：IPO法律实务：关注事项与解决之道

商品编号：601851522277

店铺：

重量：0.000千克

上架时间：2020-09-07 09:27:29

ISBN编号：9787521602296

书名：IPO法律实务:关注事项与解决之道,IPO法律实务:关注事项与解决之道

作者：汪志芳

出版社名称：中国法制出版社

定价：78.00元

是否是套装：否

更多参数>>

◎ 全面归纳企业上市实践中的共性问题和特性问题，深度解析企业上市条件与要求，涵盖审核政策及主要关注点。◎ 精选中国证监会*近两年的审核案例，以发行审核委员会关注事项为纲要，准确剖析审核逻辑和监管意图。◎ 多维度对比科创板与主板、中小板、创业板差异点，助益企业上市板块选择。基本信息商品名称： IPO法律实务：关注事项与解决之道开本： 16开作者：汪志芳定价： 78.00 ISBN号： 9787521602296 出版时间： 2019-06-10 出版社：中国法制出版社印刷时间： 2019-06-10 版次： 1 印次： 1 *章　我国*公开发行股票并上市的审核制度一、我国*公开发行股票并上市审核制度的演变（一）额度管理阶段（1993年-1995年）（二）指标管理阶段（1996年-2000年）（三）通道制阶段（2001年-2004年）（四）保荐制阶段（2004年至今）二、注册制改革及其探索三、我国目前*公开发行股票并上市审核流程（一）基本审核流程图（二）*申请审核主要环节第二章　实际控制人认定一、实际控制人的主体类型二、实际控制人的 ...

◎ 全面归纳企业上市实践中的共性问题和特性问题，深度解析企业上市条件与要求，涵盖审核政策及主要关注点。◎ 精选中国证监会*近两年的审核案例，以发行审核委员会关注事项为纲要，准确剖析审核逻辑和监管意图。◎ 多维度对比科创板与主板、中小板、创业板差异点，助益企业上市板块选择。

基本信息

商品名称：	IPO法律实务：关注事项与解决之道	开本：	16开
作者：	汪志芳	定价：	78.00
ISBN号：	9787521602296	出版时间：	2019-06-10
出版社：	中国法制出版社	印刷时间：	2019-06-10
版次：	1	印次：	1

*章　我国*公开发行股票并上市的审核制度一、我国*公开发行股票并上市审核制度的演变（一）额度管理阶段（1993年-1995年）（二）指标管理阶段（1996年-2000年）（三）通道制阶段（2001年-2004年）（四）保荐制阶段（2004年至今）二、注册制改革及其探索三、我国目前*公开发行股票并上市审核流程（一）基本审核流程图（二）*申请审核主要环节第二章　实际控制人认定一、实际控制人的主体类型二、实际控制人的认定标准三、实际控制人认定情形（一）认定单一主体为实际控制人（二）认定多个主体为共同实际控制人（三）认定无实际控制人（四）实际控制人认定的其他特殊情形（五）实际控制人认定方面的法律法规及规范性文件第三章　独立性一、关于独立性的要求二、同业竞争（一）同业竞争界定（二）同业竞争的消除（三）消除同业竞争的方式（四）重组对于发行人主营业务稳定性的影响三、关联方及关联交易（一）关联方认定（二）关联交易注意事项四、同业竞争和关联交易方面的法律法规及规范性文件（一）关于关联方认定方面的法律法规及规范性文件（二）业务重组方面的规范性文件第四章　股权演变一、股东资格及身份二、“三类股东”审核政策三、出资瑕疵情形四、委托持股情形五、股权纠纷六、对赌协议七、员工股权激励八、境外控制架构九、涉及国有资产与集体资产十、资产来源于上市公司第五章　规范性一、业务合规性（一）经营资质问题（二）供应商资质问题（三）应当履行招投标程序而未履行（四）业务模式合法性二、重大违法行为三、违规融资四、现金交易五、第三方回款第六章　主要资产一、发行人资产应达到的要求二、上市实务中常见的资产问题（一）划拨用地（二）农用地（三）集体建设用地（四）违规建筑（五）*与技术（六）商标第七章　用工及社会保障一、用工方式二、社会保险与住房公积金三、员工薪酬水平第八章募集资金运用第九章未决诉讼仲裁第十章影响持续盈利能力的情形第十一章客户集中第十二章科创板与注册制简介第十三章附则　　本书以2016年至今中国证监会发审会审核的IPO项目为标本，通过分析、归纳各个IPO项目的共性和特性法律问题，并加以作者十多年IPO法律服务的实务经验和见解，阐述企业IPO常见法律问题及其影响，以期企业在筹备上市时建立框架性的认知和了解，从而减少法律缺陷。*章　我国*公开发行股票并上市的审核制度一、我国*公开发行股票并上市审核制度的演变　　我国于1990年先后设立上海、深圳证券交易所，以便为国内上市公司提供全国性的股票交易市场。经过近30年的发展，截至2019年3月底，沪深两市已有3600多家上市公司，其中沪市有上市公司1400多家，深市主板、中小板、创业板总共有上市公司2100多家。从为国有企业上市融资起步，到吸纳大量的民营企业上市，我国证券市场在交易规模、主体构成、规范运作、盈利能力等各方面都发生了深刻的变化。这种变化与我国市场经济体制的建立、完善以及改革开放的深入密切关联，证券市场既是经济建设的需要，也是经济建设的结果。伴随着这些变化的是证券市场规则与制度的建立和完善，例如：2005年中国证监会全面推进股权分置改革，以非流通股股东向流通股股东让渡一部分利益以换取股份流通的方式，解决了上市公司长期存在的不同定价机制和流通机制问题，活跃了股票特别是国有股的市场交易；2004年、2009年先后在深圳证券交易所市场内设立中小板、创业板，推动成长型、创新型的中小企业上市融资。而作为证券市场源头管理的新股发行审核制度，在这近30年的时间里（特别是资本市场建设之初的15年里）也发生了极大的变化。　　我国的*公开发行股票并上市是具有先后顺序的两个环节，《中华人民共和国证券法》第十条*款规定：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。《中华人民共和国证券法》第四十八条*款规定：申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。可见，只有经过中国证监会的核准（根据国务院的决定和授权，中国证监会于1992年10月设立，对全国证券期货市场进行集中统一的监督、管理），公司才能公开发行股票，其后向证券交易所申请上市交易。在实践中，由于取得证监会批文后鲜有股票发行失败的案例，更不存在公开发行后证券交易所不予上市的先例，市场参与主体通常将证监会核准后的发行与证券交易所上市环节视作按部就班的确定性程序，而将关注的视角聚焦于充满不确定性的证监会审核环节。　　由于我国证券市场脱胎于计划经济向市场经济转型的初级阶段，证券市场设立之初的股票发行审核带有浓厚的计划性，尔后，伴随着经济市场化的深入，股票发行审核的机制向市场化转向。自证券市场设立以来，股票发行审核先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段。其中审批制包含“额度管理”和“指标管理”两个阶段，核准制包含“通道制”和“保荐制”两个阶段。　　（一）额度管理阶段（1993年-1995年）　　1993年4月25日，国务院颁布了《股票发行与交易管理暂行条例》，标志着审批制的正式确立。在审批制下，股票发行由国务院证券监督管理机构根据经济发展和市场供求的具体情况，在宏观上制定一个当年股票发行总规模（额度或指标），经国务院批准后，下达给计委，计委再根据各个省级行政区域和行业在国民经济发展中的地位和需要进一步将总额度分配到各省、自治区、直辖市、计划单列市和国家有关部委。省级政府和国家有关部委在各自的发行规模内推荐预选企业，证券监管机构对符合条件的预选企业的申报材料进行审批。对企业而言，需要经历两级行政审批，即企业首先向其所在地政府或主管中央部委提交额度申请，经批准后报送证监会复审。证监会对企业的质量、前景进行实质审查，并对发行股票的规模、价格、发行方式、时间等作出安排。额度是以股票面值计算的，在溢价发行条件下，实际筹资额远大于计划额度，在这个阶段共确定了105亿发行额度，共有200多家企业发行，筹资400多亿元。　　（二）指标管理阶段（1996年-2000年）　　1996年，国务院证券委员会公布了《关于1996年全国证券期货工作安排意见》，推行“总量控制、限报家数”的指标管理办法。由国家计委、证券委共同制定股票发行总规模，证监会在确定的规模内，根据市场情况向各省级政府和行业管理部门下达股票发行家数指标，省级政府或行业管理部门在指标内推荐预选企业，证券监管部门对符合条件的预选企业同意其上报发行股票正式申报材料并审核。1997年，证监会下发了《关于做好1997年股票发行工作的通知》，同时增加了拟发行股票公司预选材料审核的程序，由证监会对地方政府或中央企业主管部门推荐的企业进行预选，改变了两级行政审批下单纯由地方推荐企业的做法，开始了对企业的事前审核。1996、1997年分别确定了150亿股和300亿股的发行量，共有700多家企业发行，筹资4000多亿元。　　（三）通道制阶段（2001年-2004年）　　1999年7月1日正式实施的《中华人民共和国证券法》明确确立了核准制的法律地位。1999年9月16日，证监会推出了股票发行核准制实施细则。随后，证监会又陆续制定了一系列与证券法相配套的法律法规和部门规章，如《中国证监会股票发行审核委员会条例》《中国证监会股票发行核准程序》《股票发行上市辅导工作暂行办法》等，构建了股票发行核准制的基本框架。新的核准程序包括：*，省级人民政府和主管部委批准改制设立股份有限公司；第二，拟发行公司与有资格的证券公司签订辅导（保荐）协议，报当地证管办备案，签订协议后，每两个月上报一次辅导材料，辅导时间为期1年；第三，辅导期满，拟发行公司提出发行申请，证券公司依法予以推荐（保荐）；第四，证监会进行合规性初审后，提交发行审核委员会（以下简称“发审委”）审核，经发审委专家投票表决，*终经证监会核准后，决定其是否具有发行资格。核准制以强制性信息披露为核心，旨在强化中介机构的责任，减少行政干预。　　核准制的*个阶段是“通道制”。2001年3月17日，证监会宣布取消股票发行审批制，正式实施股票发行核准制下的“通道制”。2001年3月29日，中国证券业协会对“通道制”作出了具体解释：每家证券公司一次只能推荐一定数量的企业申请发行股票，由证券公司将拟推荐企业逐一排队，按序推荐。所推荐企业每核准一家才能再报一家，即“过会一家，递增一家”（2001年6月24日又调整为“每公开发行一家才能再报一家”，即“发行一家，递增一家”），具有主承销资格的证券公司拥有的通道数量*多8条，*少2条。到2005年1月1日“通道制”被废除时，全国83家证券公司一共拥有318条通道。　　“通道制”改变了由行政机制遴选和推荐发行人的做法，使主承销商在一定程度上承担起股票发行的风险，同时也获得了遴选和推荐股票发行人的权利。　　（四）保荐制阶段（2004年至今）　　2003年12月，证监会制定了《证券发行上市保荐制度暂行办法》等法规，这是适应市场需求和深化股票发行制度改革的重大举措。“保荐制”起源于英国，全称是保荐代表人制度。中国的保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行证券和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所做承诺提供持续训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。其主要内容包括：建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度；明确保荐期限；分清保荐责任；引进持续信用监管和“冷淡对待”的监管措施等4个方面。保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任并建立责任追究机制。与“通道制”相比，保荐制度增加了由保荐人承担发行上市过程中连带责任的内容。保荐人的保荐责任期包括发行上市全过程，以及上市后的一段时期（如两个会计年度）。2004年5月10日，首批共有67家证券公司、609人被分别注册登记为保荐机构和保荐代表人。二、注册制改革及其探索　　2013年11月12日，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称“十八届三中全会决定”），在这份施政纲领中提出健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革。　　2013年11月30日，中国证监会发布了《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，对十八届三中全会决定中关于推进股票发行注册制改革的要求进行贯彻落实。该意见旨在厘清和理顺新股发行过程中政府与市场的关系，加快实现监管转型，提高信息披露质量，强化市场约束，促进市场参与各方归位尽责，为实行股票发行注册制奠定良好基础。　　在《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》发布之后，证监会对于*公开发行股票的审核已经按照注册制精神进行了实践性的探索，主要体现在审核周期大幅缩短，审核中以强化发行人的信息披露为中心，淡化对发行人价值的实质判断。然而，2015年6月突然发生的中国股市急剧下挫，以及其后总体下行的走势，导致注册制改革出于稳定市场的需要而*延后。　　2015年12月27日，第十二届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议决定：授权国务院对拟在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易的股票的公开发行，调整适用《中华人民共和国证券法》关于股票公开发行核准制度的有关规定，实行注册制度，具体实施方案由国务院作出规定，报全国人民代表大会常务委员会备案。实施期限为2年，自2016年3月1日起施行。2018年2月24日，第十二届全国人民代表大会常务委员会第三十三次会议决定：2015年12月27日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用《中华人民共和国证券法》有关规定的决定施行期限届满后，期限延长两年至2020年2月29日。　　2019年1月23日，中央全面深化改革委员会第六次会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，决定在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。　　2019年1月28日，中国证监会以〔2019〕2号文公布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。　　2019年1月30日，中国证监会在其官方网站公布了《科创板*公开发行股票注册管理办法（试行）》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》并公开征求修改意见。同日，上海证券交易所在其官方网站公布了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》等6项配套业务规则并公开征求修改意见。　　2019年3月1日，中国证监会和上海证券交易所分别在官方网站公布了正式定稿的科创板业务规则，相关的业务规则自公布之日起生效。　　2019年3月22日，上海证券交易所在其官方网站披露了首批9家申请在科创板上市的企业名单及其招股说明书。　　鉴于目前科创板尚未正式开板，本书未将其纳入审核介绍范围。但从业务规则来看，科创板的定位和功能不仅开辟了一个为战略产业和高技术企业融资上市的通道和市场，更对现有的规则进行了很大的突破，这些突破是全方位的，审核形式（交易所审核、电子申报）、上市实质要求（预期市值、非盈利）、治理机制（同股不同权）、信息披露（招股说明书和法律意见书等文件在受理后即公开）、上市后的监管（特定股东更长的减持禁止期、更灵活的股权激励）、交易规则（投资者准入门槛50万、涨跌幅20%，*上市5日内无涨跌幅限制）、强制退市（区分财务类、规范类等不同情形）等都有变化，从这些规则里面看到了以增量市场来解决存量问题的力度。　　可以预期，一旦科创板为注册制探索和积累出成功经验，注册制从科创板推向全部A股板块将只是时间问题。汪志芳　　国浩律师（杭州）事务所合伙人，拥有逾十年的证券法律服务经验，擅长证券、投融资、重组、公司治理、风险投资及私募基金法律业务。在担任律师期间成功主办了中化岩土（股票代码：002542）、中新科技（股票代码：603996）等十多家企业*公开发行股票并上市工作，并为该等上市公司后续并购重组及再融资提供法律服务。目前担任多家拟上市企业的专项法律顾问，以及担任多家专业投资机构的战略性顾问。

评论晒单

100 好评率 %

此商品还没有设置买家印象，陪我一起等下嘛

加载评价中...

网友讨论圈

全部帖子(0) 晒单帖(0) 讨论帖(0) 问答帖(0) 圈子帖(0)

店内分类

相关分类

最近浏览

商品详情

规格参数

评论晒单

网友讨论圈

1

2

3

4

新手上路

配送与支付

服务保证

联系我们

会员中心

领取成功！感谢您的参与，祝您购物愉快~

店内分类

相关分类

最近浏览

商品详情

规格参数

评论晒单

网友讨论圈

提示

1

2

3

4

新手上路

配送与支付

服务保证

联系我们

会员中心

领取成功！感谢您的参与，祝您购物愉快~