***章 风险、收益与投资者效用3
***节 单一资产风险与收益的衡量3
一、收益的类型与测定3
二、风险的衡量与类型6
三、风险的分类8
第二节 组合资产的收益和风险衡量10
一、组合资产的收益10
二、资产组合的风险11
三、协方差与相关系数12
第三节 投资者的效用与风险偏好14
一、效用价值与确定性等价利率14
二、投资者的风险偏好类型15
三、风险厌恶型投资者的无差异曲线16
本章小结17
练习题19
第二章 资产组合理论20
***节 资产组合理论概述20
一、前提假设20
二、风险资产的可行集21
三、资产组合的有效边界25
四、投资者的***优选择26
第二节 马科维茨模型27
一、模型27
二、有效集方程组28
三、卖空的限制29[2][4]投资组合管理[4][3][1]
第三节 ***优资产组合的确定31
一、风险资产与无风险资产的配置31
二、资本配置线（CAL）32
三、资本市场线（CML）34
四、***优资产组合的确定35
五、资产组合与风险分散化38
本章小结38
练习题39
第三章 资本资产定价模型40
***节 模型的含义与假设40
一、模型的含义40
二、模型的假设40
第二节 资本资产定价模型的导出41
一、Beta系数41
二、CAPM的导出41
三、风险和期望收益率的关系43
四、证券市场线43
五、α系数45
第三节 资本资产定价模型的应用与评价45
一、CAPM的应用45
二、对CAPM的检验与评价48
第四节 对CAPM的扩展与评价49
一、零贝塔模型49
二、CAPM的生命期模型51
三、流动性CAPM51
本章小结54
练习题55
第四章 因素模型与套利定价理论57
***节 因素模型57
一、单因素模型58
二、单指数模型60
三、多因素模型61
第二节 套利定价理论62
一、有关套利的概念62
二、无套利均衡63
三、套利定价理论的假设和主要观点65
四、套利定价模型66
五、APT和分散化投资组合68
六、对套利定价理论的进一步研究69
本章小结71
练习题71
第五章 市场有效性理论72
***节 有效市场理论72
一、股票价格的随机游走与市场有效性72
二、有效证券市场的含义及其**条件73
三、有效市场的分类74
四、有效市场模型74
五、有效市场理论的推论与政策含义75
第二节 市场有效性理论的实证研究76
一、实证研究方法76
二、对市场有效性的分类研究78
三、有效市场检验中发现的异象80
第三节 有效市场假说与股票分析81
一、不同市场有效性与股票分析81
二、有效市场中的主动管理82
三、有效市场中的事件分析82
本章小结84
练习题85
下篇 投资组合管理
第六章 投资理论的应用89***节 资产组合理论的应用89
一、资产组合中资产数量的确定89
二、资产组合问题的计算模型分析90
三、具体问题的求解91
第二节 资产定价理论的应用97
一、投资决策分析97
二、指导资产配置99
三、CAPM视角下的投资项目选择100
第三节 套利定价理论的应用103
一、应用价值103
二、应用演示103
本章小结104
练习题105
第七章 投资组合的构建与调整106
***节 投资组合构建与调整的合理性评价106
一、合理性评价的总体思路106
二、风险与收益相匹配的量化表述107
三、投资组合合理性的综合评价109
第二节 积极组合管理的实施111
一、消极组合管理与积极组合管理111
二、积极组合管理的理论基础112
三、积极组合管理的内容113
第三节 积极组合管理能力评价115
一、积极组合管理能力评价方法115
二、一个应用:中国开放式证券投资基金的积极组合管理能力评价116
本章小结119
练习题120
第八章 资产配置管理121
***节 资产配置概述121
一、资产配置的内涵121
二、资产配置中的资产类别123
三、资产配置中的国别效应和行业效应125
第二节 战略性资产配置、战术性资产配置及动态资产配置128
一、战略性资产配置128
二、战术性资产配置130
三、动态资产配置策略134
第三节 资产配置效率与能力140
一、资产配置的效率评价140
二、资产配置能力141
本章小结143
练习题144
第九章 投资绩效评价145
***节 绩效评价模型145
一、经典投资绩效评价模型145
二、绩效评价模型的发展149
三、择时与择股能力152
第二节 绩效持续性及其影响因素157
一、绩效持续性157
二、绩效持续性的影响因素159
本章小结161
练习题162
第十章 投资行为管理163
***节 投资行为概述163
一、行为金融学的基础理论164
二、投资者的行为偏差168
第二节 度量投资行为的方法173
一、羊群行为174
二、交易策略176
三、启发式偏差179
四、过度自信181
五、其他行为及其模型182
第三节 行为选择对市场和绩效的影响183
一、过度自信的市场影响183
二、交易策略对投资绩效的影响184
三、行为管理186
本章小结189
练习题189
第十一章 债券投资组合管理191
***节 债券投资管理的基础:久期与凸性191
一、久期191
二、凸性194
第二节 消极的债券投资策略196
一、免疫197
二、现金流搭配策略200
三、指数化策略201
四、梯型组合策略201
五、杠铃型组合策略202
第三节 积极的债券投资策略202
一、或有免疫202
二、横向水平分析203
三、债券互换204
本章小结206
练习题206
参考文献207
......
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